Wat is een CFD? – Contract For Difference

Een Contract For Difference, ook bekend als CFD, stelt de forex-handelaar in staat gemakkelijk te speculeren over de stijging of daling van de valutaprijs of op een ander instrument op de financiële markt.

Het is van toepassing op bijvoorbeeld valuta’s, crypto’s, grondstoffen, indices en aandelen.

CFD-handel stelt jou in staat om op marge (leverage) te handelen als je denkt dat de prijs zal dalen in waarde of juist zal stijgen in waarde op basis van de uitkomsten van technische of fundamentele analyse. Als je wilt, kun je de CFD’s ook gebruiken voor het afdekken van een bestaande portefeuille.

In de financiële wereld wordt een CFD beschouwd als het contract ondertekend door twee partijen, die worden beschreven als de koper en de verkoper. De verkoper betaalt het verschil tussen de contante waarde van het betreffende actief en de waarde ervan op het moment van de contracten aan de koper. De koper is verantwoordelijk voor het betalen van dit verschil als het verschil negatief is. Dit klinkt best ingewikkeld, maar het valt reuze mee.

Men kan CFD’s aanduiden als financiële derivaten die handelaren in staat stellen te profiteren van prijsbewegingen omhoog of omlaag; opwaartse beweging wordt ook long positie genoemd, terwijl neerwaartse beweging short positie wordt genoemd.

CFD’s worden vaak gebruikt bij het speculeren op koersbewegingen. Het contract kan worden aangeduid als aandelenderivaat als het wordt toegepast op aandelen. Zoals eerder genoemd, kunnen CFD’s ook worden verhandeld op valuta, indices, grondstoffen, futures, cryptocurrencies en obligaties.

Waar heb je toegang tot CFD’s?


CFD’s zijn beschikbaar in verschillende landen, zoals Nieuw-Zeeland, Verenigd Koninkrijk, Turkije, Zwitserland, Zweden, Spanje, Zuid-Afrika, Singapore, Rusland, Roemenië, Portugal, Polen, Noorwegen, Luxemburg, Nederland, Japan, Italië, is echt, Ierland, Hong Kong, Duitsland, Frankrijk, Tsjechië, Cyprus, Canada, Oostenrijk en Australië.

Ondanks de wijdverspreide beschikbaarheid van CFD’s, zijn ze niet beschikbaar in bepaalde landen, zoals de Verenigde Staten. Dit is het gevolg van de regels die in het land zijn opgesteld over vrij verkrijgbare producten. Retailbeleggers kunnen daar dus geen CFD’s verhandelen.

Hoe CFD-handel werkt


Als Forex handelaar kan je een onderliggende waarde kopen of verkopen met behulp van een CFD. Je kunt een handelsbeslissingen nemen op basis van wat jouw analyse je vertelt over de huidige of toekomstige situatie op bijvoorbeeld de Forex-markt.

Als de markt beweegt in de richting die jij hebt voorspeld, dan lopen de winsten snel op. Door de leverage van de CFD’s lopen de winsten veel sneller op dan de winst op het onderliggende valutapaar.

Het omgekeerde is natuurlijk ook het geval als de prijs tegen je in gaat. Door de leverage lopen de verliezen veel sneller op dan het verlies op het onderliggende valutapaar.

Wat zijn hefboom en marge?


CFD’s worden een hefboomproduct genoemd. Daarom hoeft je als handelaar slechts een klein percentage van de reële waarde van de transactie te storten voordat je een handelspositie kan openen. Dit wordt ook wel marginvereiste of ‘marge handelen’ genoemd.

Stel dat je met een hefboom van 1:50 handelt. Dat betekent dat je met € 1.000 een positie kunt innemen van € 50.000. Door deze hefboom heb je dus maar een klein bedrag nodig om al met grote bedragen te kunnen handelen.

Je kunt eenvoudig jouw winst of rendement verhogen door op marge te handelen, op voorwaarde dat de markt in jouw richting beweegt. Het omgekeerde is natuurlijk ook het geval als de markt tegen je in beweegt. Dan zul je jouw verliezen zien vergroten. Dit komt omdat jouw verliezen ook gebaseerd zijn op de volledige waarde van de CFD-positie.

Kosten van CFD-handel


  • Spread: van de handelaar wordt verwacht dat hij de spread betaalt wanneer CFD’s worden verhandeld. De spread is het verschil tussen de bied- en laatprijzen of de inkoop- en verkoopprijzen. Je zult moeten kopen tegen de opgegeven aankoopprijs en verkopen tegen de verkoopprijs. Het verschil hiertussen wordt de spread genoemd. Indien de spread breed is, zal de koers dus meer moeten stijgen of dalen voordat je winst kunt maken, dan wanneer de spread heel klein is. Een handelaar is beter af met een platform dat zeer concurrerende spreads biedt.
  • Overnight premie: indien je posities open hebt staan gedurende de nacht, dan is er sprake van overnight kosten. Deze kosten kunnen zowel positief als negatief zijn. De handelaar die een long positie heeft betaalt een overnight premie en de handelaar die short zit ontvangt de overnight premie. Deze premie ontstaat doordat er wordt gehandeld met leverage. Een groot deel van de positie is dus niet in eigen bezit en leen je dus feitelijk. Hiervoor dient rente betaalt te worden. Dat is de overnight premie.
  • Commissie: dit is alleen van toepassing op aandelen. Van de handelaar wordt verwacht dat hij een andere commissie betaalt bij het handelen in aandelen CFD’s. In de meeste gevallen is de commissie niet meer dan 0,1% van de totale positie bij volledige blootstelling. Houd er rekening mee dat je een commissie moet betalen voor CFD-transacties, de handel is open of niet. U zult echter alleen de exit-prijs moeten gebruiken in plaats van de invoerprijs.

Afdekking van een fysieke portefeuille


Heb je al geïnvesteerd in een ​​portfolio van aandelen en wil je deze beschermen tegen een mogelijke daling? Je kunt er dan voor kiezen om de aandelen af ​​te dekken met CFD’s.

Je kunt nog steeds winst maken door simpelweg CFD’s te verkopen op deze aandelen. Je speelt dan in met de CFD’s op een (tijdelijke) daling, zodat je een tussentijds verlies op de bestaande aandelen kunt compenseren.

Short-selling CFD’s in een dalende markt


Met CFD’s kun je elk instrument verkopen als je verwacht dat het in waarde zal dalen; zo kun je gemakkelijk van de markt profiteren als jouw neerwaartse voorspelling uitkomt.

Je kunt het instrument vervolgens ook terug kopen als het een lagere prijs heeft. Als de prijs stijgt in tegenstelling tot jouw voorspelling, dan zal dit natuurlijk leiden tot een verlies.

Hoe CFD’s zich verhouden tot opties en futures


  • Een CFD-contract loopt één op één samen met het betreffende instrument, zo is de koers van bijvoorbeeld de AEX ook de prijs van de CFD
  • Er is geen tijdverval omdat er geen vervaldatum is
  • Bij CFD’s vindt de handel buiten de beurs plaats
  • Het is niet beschikbaar in de Verenigde Staten
  • De minimale instapdrempel maakt het mogelijk om één aandeel CFD te kopen
  • Het maken van nieuwe instrumenten is heel eenvoudig en het proces beperkt zich nooit tot jurisdictiebegrenzingen of uitwisselingsdefinities. De handelaar heeft ook toegang tot verschillende onderliggende instrumenten om te handelen.

Kritiek op CFD’s


Er zijn diverse zorgen geuit door verschillende financiële regelgevers en commentatoren over hoe CFD-aanbieders CFD’s op de markt brengen aan onervaren of nieuwe handelaren. Deze critici zijn van mening dat de reclame de indruk wekt dat er geen risico’s zijn bij CFD’s.

Daarom verplichten de financiële toezichthouders zich ertoe dat elke CFD-aanbieder risicowaarschuwingen op hun websites en op reclame moet vertonen. Nieuwe klanten moeten goed gewezen worden op de risico’s.

Een andere groep critici benadrukt dat CFD’s min of meer op gokken lijkt en beweren dat dit een van de redenen is voor verliezen die door veel handelaren in CFD’s zijn geregistreerd.

Daarnaast zou het niet mogelijk zijn om het gemiddelde rendement van de handel in CFD’s te bevestigen, waardoor betrouwbare statistieken worden verwijderd om de betrouwbaarheid van CFD’s als een betrouwbare belegging te beoordelen.

Het gebrek aan transparantie bij CFD-handel is ook een bron van zorg geworden; het gebrek aan transparantie wordt verder aangewakkerd door het feit dat het hele proces zich “over de toonbank” voltrekt en daarmee elke vorm van standaardcontract wordt uitgeschakeld.

Nieuwe regelgeving ESMA


Door de nieuwe regulering van de ESMA (European Securities and Markets Authoritzy) zijn de hefbomen behoorlijk aan banden gelegd. Vanaf 01-08-2018 gelden de volgende hefbomen:

  • 1:30 voor de major valutaparen
  • 1:20 voor de niet major valutaparen, goud en major indices
  • 1:10 voor commodities anders dan goud en niet major aandelenindices
  • 1:5 voor aandelen
  • 1:2 voor cryptocurrencies

Door deze nieuwe hefbomen wordt een groot deel van de onervaren beleggers beschermt tegen onverantwoord gebruik van de hefboomproducten.

Persoonlijk ben ik van mening dat dit een goede ontwikkeling is. Met een hefboom van 1:30 kun je nog steeds prima handelen op de forexmarkten.

In verhouding heb je dus een groter kapitaal nodig om te kunnen handelen.

Conclusie


Een CFD is een complex product en vooral de hefboomwerking maakt dat een CFD een risicovol product betreft. Je zult wel goed de risico’s moeten kennen alvorens te gaan handelen met CFD’s.

Van de andere kant is het een heel mooi product om met een kleiner beginkapitaal toch in staat te zijn om te handelen.

De nieuwe regulering door de ESMA zorgt ervoor dat de hefboom veel kleiner is geworden waardoor met name de gokkende handelaar minder heeft te zoeken op de CFD handel.

Het is altijd aan te bevelen om met een demo account te beginnen om de CFD’s onder de knie te krijgen. Voor een demo account kun je onder andere terecht bij Plus500, ZuluTrade, eToro en Markets.com.

Mocht je een vraag hebben of een opmerking hebben over CFD’s, laat dan gerust een bericht achter hieronder in de comments. Ik beantwoord altijd alle comments.

 

 

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *